「玉鋼」を主原料として「純鉄」、「和鉄」等、5種類の鉄を積み重ね、「粘土」と「藁」を用いて、「倍返し」と云う練り方で折り返す事10回以上「低温（焔色）」で鍛え上げると、数千枚～数万枚の層が出来ます。そこで出来た層が、仕上げた時に、「炎龍」・「焔」の様な模様が出る事から「ほむらぎたえ」と名付けられたと伝わっています。
この刃物の特徴は、「鋼の粒子が細かく硬く粘りが強い」「砥石の掛が良く切れ味が鋭く長切れする」「より刃物が優美」な点です。